照明需求转暖 企业营收有望创新高
台湾LED芯片和封装厂商4月营收数据显示行业需求转暖
台湾LED芯片龙头厂商晶电4月份的月度营收为19.2亿元，环比增长12.0%，同比增长4.9%，4月营收创出历史新高。晶电并对后市表示乐观，目前蓝光LED稼动率已经达到9成以上，部分照明订单已经看到三季度。台湾的LED封装大厂亿光4月份实现合并营收19.3亿元，创下了历史新高，环比增长4.5%，同比增长33.6%，并表示5、6月产能利用率维持在8成以上，Q2营收创新高在望。
行业需求超预期改善 价格战开打
随着TV背光及照明需求的增长，LED产业Q2、Q3也将逐步进入旺季，从台湾芯片和封装公司的月度营运数据以及我们对国内LED产业链的调研来看，下游照明需求有超预期的改善。造成需求超预期改善的促进因素是LED产品价格的持续下滑及海外白炽灯淘汰计划的深入实施。
对于LED行业：首先，下游需求起来后业绩弹性最大的上游芯片制造企业——华灿光电、三安光电；其次是掌握销售渠道、具有品牌优势的厂商——德豪润达、阳光照明、鸿利光电；受益于智能终端市场快速增长及竞争格局较好且是业绩确定性最强的液晶面板背光LED厂商——聚飞光电、瑞丰光电等大型上市企业优势颇为明显。
